投資投機(jī)ATR指標(biāo)法則.doc

投資投機(jī)ATR指標(biāo)法則,投資。
表格
真實(shí)波動(dòng)幅度均值
絕對(duì)有用。
平均真實(shí)波幅是發(fā)明的指標(biāo)，用來(lái)測(cè)量?jī)r(jià)格的波動(dòng)性。不指示價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向，只是價(jià)格波動(dòng)的程度或者以點(diǎn)數(shù)表示的波動(dòng)性。他觀察到隨著趨勢(shì)的發(fā)展市場(chǎng)參與者的情緒反應(yīng)更加強(qiáng)烈，日波幅逐漸增大。同樣地，方向不明，在一定的范圍盤(pán)整時(shí)，平均真實(shí)波幅最終向上突破通常也指示了價(jià)格的突破。
真實(shí)波動(dòng)幅度均值是優(yōu)秀的交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)者的一個(gè)不可缺少的工具，它稱得上是技術(shù)指標(biāo)中的一匹真正的勁馬。每一位系統(tǒng)交易者都應(yīng)當(dāng)熟悉及其具有的許多有用功能。其眾多應(yīng)用包括：參數(shù)設(shè)置，入市，止損，獲利等，甚至是資金管理中的一個(gè)非常有價(jià)值的輔助工具。
是如何計(jì)算的？下面我們會(huì)簡(jiǎn)單解釋的；如何利用設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)？我們隨后也會(huì)用幾個(gè)簡(jiǎn)單例子說(shuō)明眾多方法中的一些。

平均真實(shí)波幅是真實(shí)波幅的移動(dòng)平均。
定義真實(shí)波動(dòng)范圍為以下的最大者：
、當(dāng)前的最高減去當(dāng)前的最低值。
、當(dāng)前的最高減去前收盤(pán)的絕對(duì)值。
、當(dāng)前的最低減去前收盤(pán)的絕對(duì)值。
說(shuō)明真實(shí)波動(dòng)范圍最早用在經(jīng)常跳空的期貨市場(chǎng)，這在外匯市場(chǎng)中不常見(jiàn)，但是測(cè)量波幅的技術(shù)還是適用的。
然后計(jì)算的移動(dòng)平均值

+其中的周期當(dāng)前日

如何計(jì)算真實(shí)波動(dòng)幅度均值
波動(dòng)幅度：?jiǎn)胃�線圖最高點(diǎn)和最低點(diǎn)間的距離。譯者將原文撓玫氖翹跣甕幾奈�晤U鞘煜さ南咄?br>真實(shí)波動(dòng)幅度：是以下三個(gè)波動(dòng)幅度的最大值
當(dāng)天最高點(diǎn)和最低點(diǎn)間的距離
前一天收盤(pán)價(jià)和當(dāng)天最高價(jià)間的距離｜｜，或
前一天收盤(pán)價(jià)和當(dāng)天最低價(jià)間的距離｜｜　
當(dāng)日線圖出現(xiàn)缺口時(shí)，真實(shí)波動(dòng)幅度和單根線的波動(dòng)幅度是不同的。

真實(shí)波動(dòng)幅度均值就是真實(shí)波動(dòng)幅度的平均值
然而，我們不妨假定在上面的例子中，玉米在兩天內(nèi)的真實(shí)波動(dòng)幅度均值是美元，日元在兩天內(nèi)的真實(shí)波動(dòng)幅度均值是美元。如果我們把止損水平設(shè)置為倍的即用表示的止損水平，我們就能在這兩個(gè)市場(chǎng)使用相同的標(biāo)準(zhǔn)即倍的，玉米的止損水平會(huì)是美元，日元的止損水平會(huì)是美元。
現(xiàn)在讓我們假定市場(chǎng)條件變了，玉米波動(dòng)性變的很高，兩天之內(nèi)運(yùn)動(dòng)了美元；而日元變得很平靜，兩天之內(nèi)只運(yùn)動(dòng)了美元。如果我們還使用以前的用美元數(shù)量表示的止損水平，即玉米的止損水平仍然定為美元，日元的止損水平仍然定為美元，那么現(xiàn)在玉米的止損水平定的太近了，而日元的止損水平又定得太遠(yuǎn)了。然而，用的某一倍數(shù)表示的止損水平能適應(yīng)市場(chǎng)的變化，倍的止損水平將自動(dòng)調(diào)整玉米和日元的止損水平分別為美元。用表示的止損水平能自動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)的變化，同時(shí)不會(huì)改變?cè)�先的止損標(biāo)準(zhǔn)，新情況下的止損標(biāo)準(zhǔn)與以前的止損標(biāo)準(zhǔn)一樣，同是倍。
作為市場(chǎng)波動(dòng)性指標(biāo)具有的